金融机构鏖战“基金投顾”

  • 日期:03-14
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金融机构争“基金投资”

本报记者/郝亚娟/秦/上海报道

随着中国公募基金投资与托管试点项目落地,越来越多的机构参与基金投资与托管试点申请。最近,有报道称,许多银行也在积极准备申请试点。

相关分析显示,本行在客户粘性、客户资产数据收集、品牌影响力等方面具有一定优势。并在多年的私人业务发展过程中积累了一定的各种基金产品的筛选经验。

从股份制银行资产管理部门的角度来看,基金投资业务的发展要求银行对客户有更深入的了解,为客户创建一个独立的产品链。差别很大,所以银行必须做各种准备和改变。10月底,中国证监会发布《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》,指出基金投资业务将按照“试点先行、稳步推进”的步骤实施。中国证监会将根据市场情况和试点效果,审慎稳步扩大试点范围,有序推进。这意味着第三方需要改变其“卖方销售”的角色,以投资者的利益为核心,开展投资和托管业务。fafa金融资产管理研究部总经理周指出:“一般来说,传统的代理销售是‘卖方投资’,公开发行基金和机构赚取基金的认购费、赎回费、固定管理费、浮动管理费等。从公共基金和销售机构的利益来看,基金规模越大越好。从投资者的角度来看,希望达到预期的收益目标。”

周表示,“买方投资与关怀”强调为客户提供资金理财规划服务,而不是盲目扩大销售规模来实现发展。收费方式由认购、赎回等收费调整为根据资产保值规模和收益收取咨询费,使销售机构和投资者的利益一致,形成投资者、投资顾问和基金管理人的双赢局面,促进整个行业的良性循环。

一家经纪公司的高级投资专家表示,许多外国客户有支付基金投资顾问费用的习惯,因此基金投资市场拥有庞大的用户群和市场背景。

关于我行的基金投资及托管业务,上述证券公司的资深投资及托管专家认为我行的优势包括网点多、分布广、客户多。基金投资理财业务的推出能够更好地促进银行客户的资产配置和银行金融产品的质量。预计基金投资咨询业务将成为未来银行间竞争的重要武器。

周还提到,该行的基金投资试点有三大优势。首先,该行对客户的粘性和控制力最强,客户对该行财富管理的认知度高于其他资产管理机构。其次,该行最熟悉客户的资产,拥有最全面的数据,在配置资产方面比其他机构更为娴熟。第三,银行经营私人业务多年,在筛选各种基金产品方面积累了一些经验。

银行投资与研究能力测试

事实上,基金投资与研究与银行传统的基金托管业务有很大不同。上述接受采访的投资专家指出,银行代销基金的关键环节是销售,因此销售能力受到重视。基金投资侧重于基金的筛选,以及买卖时机、权重分配、持有期限的选择等。

一位股份制银行的资产管理部门的官员告诉记者,在传统的商业模式中,银行在做基金托管业务时,实际上增加了投资顾问的增值服务,但这与当前的投资和关怀并不相同。“以前由银行从事的投资和护理业务实际上是帮助发行产品的机构提供服务。为了更好地销售产品,这不是一个真正的投资和护理业务。”

"银行也会支持

谈到基金投资的运作模式,一家基金公司的定量投资经理给记者举了一个例子进行分析。银行与投资者签订了投资协议,并根据投资者能够承受的风险范围决定如何分配。“然而,一旦投资损失发生,银行是否有责任以及应该承担什么责任仍不清楚。”她说,银行试点基金的投资需要更详细的规定。

一家基金公司的私人银行业务负责人也指出,一般来说,基金投资及托管业务的形式是客户在某一机构支付一定的会员费或投资及托管费,该机构会根据客户的资产、风险偏好、投资需求等帮助客户管理投资组合。这在国外是比较成熟的。

负责人补充说,投资和护理人员在上岗前需要有资格证书。目前,机构仍然是投资管理人员进行服务维护的传统服务模式。此外,如何选择服务产品可能会导致未来的海外投资和服务模式。

据上述股份制银行资产管理部的受访者称,目前很多银行都在申请基金投资牌照,但尚不清楚金融子公司独立后,该业务是否还会留在银行。

一旦银行改变其服务模式,最终需要得到客户的认可。谈到该行试点基金投资模式的可行性和面临的挑战时,周表示,“转变客户观念、教育投资者可能需要更长的时间